Le groupe Embracer a vendu plusieurs actifs clés de Saber Interactive, dont des studios tels que 3D Realms, Slipgate, New World Interactive, dans une transaction d'une valeur de 247 millions de dollars. La nouvelle intervient environ quatre ans après l'achat de Saber par Embracer pour un montant allant jusqu'à 525 millions de dollars.
Au lieu de se débarrasser complètement de l'entreprise, Embracer a vendu des 'actifs sélectionnés' à Beacon Interactive, contrôlé par le co-fondateur de Saber Interactive, Matthew Karch.
Dans un avis aux investisseurs, Embracer a indiqué que les actifs cédés comprennent 38 projets de développement de jeux en cours d'une valeur comptable d'environ 2,3 milliards de couronnes suédoises (224,5 millions de dollars); une technologie de moteur propriétaire et de nombreux outils de jeu; tous les studios de marque Saber; ainsi que d'autres studios tels que Mad Head Games, DIGIC, Fractured Byte, Nimble Giant, et Sandbox Strategies.
Beacon acquerra également tous les droits de propriété intellectuelle détenus par ces filiales, ainsi que les passifs associés. Beacon a accepté un prix d'achat de 247 millions de dollars, y compris des passifs de 44 millions de dollars.
Grâce à cette cession, Embracer a cessé toutes ses opérations en Russie et a immédiatement amélioré sa 'trésorerie' tout en 'réduisant les dépenses d'investissement, la dette nette et les responsabilités futures'.
Implications pour 4A Games et Zen Studios
De manière significative, la transaction comprend également l'option pour Beacon d'acquérir le développeur de Metro 4A Games et le créateur de Pinball FX Zen Studios pour un prix fixe non divulgué dans un certain délai. Embracer ne perdra pas les droits de la série Metro si Beacon exerce cette option.
'Pour des raisons commerciales, les parties ont convenu de ne pas divulguer tous les termes. Le conseil d'administration d'Embracer est cependant convaincu que le prix d'exercice stipulé dans le droit d'option reflète au moins la valeur marchande des studios et est significativement plus élevé que la valeur nette comptable actuelle (y compris la survaleur) de 81 millions de dollars (829 millions de couronnes suédoises)', peut-on lire dans un communiqué de presse.
'En plus de payer le prix d'exercice, l'acheteur assumera, en cas d'exercice du droit d'option, des passifs supplémentaires d'environ 31 millions de dollars (317 millions de couronnes suédoises). Les droits de licence à long terme et de publication de tous les jeux PC/console actuels et futurs de la franchise Metro sont détenus au sein du groupe opérationnel Plaion d'Embracer. Ces droits ne changeront pas indépendamment de l'exercice des droits d'option.'
Embracer conservera les studios et entreprises suivants (sous réserve des accords d'option susmentionnés pour 4A Games et Zen Studios) : 34 Big Things, 4A Games, Aspyr, Beamdog, Demiurge, Shiver, Snapshot, Tripwire, Tuxedo Labs, et Zen Studios.
Le pipeline conservé du conglomérat suédois comprend 14 jeux d'une valeur comptable de 500 millions de couronnes suédoises (48,8 millions de dollars) et comprend plusieurs titres triple-A. Discutant de la transaction, le PDG et co-fondateur d'Embracer, Lars Wingefors, a déclaré que les deux entreprises étaient en meilleure position pour 'prospérer à l'avenir'.
'Embracer peut maintenant cesser toutes ses opérations en Russie, conformément à une décision antérieure du conseil d'administration, tout en préservant de nombreux emplois de développeurs sous une nouvelle propriété indépendante. En même temps, nous gardons des entreprises clés, des PI précieuses et des droits de publication futurs', a-t-il ajouté.
'La trésorerie est immédiatement améliorée, et nous restons engagés à réduire la dette nette. La transaction offre une marge de manœuvre supplémentaire pour amortir la dette conformément aux accords bancaires existants et améliorera la flexibilité financière. Il s'agit de la première transaction des processus structurés précédemment mentionnés et marque une petite mais importante étape dans notre trajet de transformation d'Embracer vers l'avenir au bénéfice de tous les employés, joueurs et actionnaires.'
Le co-fondateur de Beacon, Matthew Karch, a déclaré qu'il était temps pour Embracer et le 'cœur' de Saber Interactive de se quitter. 'Cette transaction garantit également les moyens de subsistance de centaines de professionnels, dont beaucoup avec qui j'ai travaillé depuis plus de deux décennies', a-t-il déclaré, tout en notant qu'il 'continuera à rester un actionnaire important et de long terme d'Embracer'.
Embracer a confirmé qu'elle examine plusieurs opportunités de cession alors qu'elle cherche à réduire sa dette nette et à maximiser la croissance des actionnaires.
L'entreprise autrefois dépensière met en œuvre un vaste programme de restructuration qui a déjà entraîné 1400 licenciements, l'annulation de projets et la disparition de nombreux studios.
Discutant de ces licenciements, cessions et fermetures en février, Wingefors a déclaré que 'le principe primordial d'Embracer est de toujours maximiser la valeur pour les actionnaires dans toute situation donnée' et a affirmé que la structure rationalisée de l'entreprise créera une 'base solide' pour l'avenir.
